西本要闻

2023年6月9日西本钢材价格指数走势预警

2023年06月09日14:51   来源:西本资讯
摘要:综合来看,目前市场仍然处于“低位回涨"的平台期,最大的不确定性来自于需求端,基于此,我们对下周行情持偏积极评价——红色预警:“震荡抬升,幅度受限”。具体来说,西本钢材指数将在3960-4090元的区间运行。

本期观点:震荡抬升 幅度受限

时间:2023-6-12—2023-6-16

预警色标:红色

●市场回顾:预期有所改善,现货低位反弹;

●成本分析:原料价格偏强,成本重心上移;

●供需分析:供应受到抑制,库存继续下行;

●宏观分析:政策或有加码,信心还待提振。

●综合观点:本周,国内建筑钢价格震荡上行:周一,在看涨情绪推动下,各地现货价格大幅上涨;周二,刚需力度不足,价格高位盘整;周三以后,期螺波动加剧,现货小幅起落;周五,期螺再次走高,现货继续上涨——全周走势与我们上周的预判“情绪修复,低位上探”完全相符。总体来看,国内建筑钢市本轮反弹,是对前期多次“探底”的自我修复,中间商补货需求起到辅助作用;对于下周行情走势,提醒关注以下方面:其一,海关公布的最新数据显示,出口对经济的拉动作用趋弱,政策面或有应对措施出台,对市场预期形成提振;其二,中钢协数据显示,5月下旬重点钢企粗钢日均产量环比下降,叠加当月钢铁出口量继续提升,很大程度上缓解了国内市场供应压力;其三,近期原料价格走势偏强,其中焦炭跌势放缓,铁矿石、废钢价格相继回涨,为钢厂挺价创造了条件;其四,因电炉钢开工率偏低,建筑钢供应受到抑制,主要市场库存继续下降,规格缺货显现隐现,对现货价格有支撑作用。综合来看,目前市场仍然处于“低位回涨"的平台期,最大的不确定性来自于需求端,基于此,我们对下周行情持偏积极评价——红色预警:“震荡抬升,幅度受限”。具体来说,西本钢材指数将在3960-4090元的区间运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

本周国内建筑钢价格上涨,截至6月9日,西本指数报在3990,较上周末上涨150。(见下图)

2、全国市场方面

根据西本资讯监控的数据显示,本周国内主要市场建筑钢价格普遍上涨。(见下图)

分区域来看:

本周申城建筑钢价格明显上调:周一,受限产传闻刺激,市场看涨情绪高涨,现货价格大幅抬升;周二,成交跟进不足,价格涨势放缓;周三,期螺震荡偏弱,现货稳中回调;周四,低位资源成交好转,价格止跌探涨;周五,期螺再度走强,现货跟风上行。随着预期的修复,叠加原料持续走高,预计下周申城建筑钢市仍将偏强运行。

本周杭州市场价格环比上涨,截至周五,主导资源螺纹钢价格涨幅超过一百元,并有规格缺货现象,盘螺与螺纹的价差也在扩大。截至周五,杭州市场螺纹钢库存周环比增加0.9万吨至77.2万吨,显示供需基本处于平衡状态。当前,杭州贸易商库存普遍不多,除中天锈蚀资源价格偏低外,其它产品价格均已大幅调涨,在厂商协力拉动下,预计下周杭州市场还将延续强势。

本周北京市场价格走强。周一,市场价格拉涨,幅度50元/吨左右;随后,因期螺呈现调整,现货价格高位震荡,波动10-20元/吨。周四以后,期货再次上行,但商家出货为主,现货没有继续跟涨。库存方面,因到货量逐渐提升,本周库存环比增加0.5万吨至41万吨左右。考虑到本地市场现货价格处于相对高位,且供应端到货增量,同时终端需求进入淡季,预计下周北京市场涨势趋缓。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内钢厂出厂价多次上调,累积涨幅较大,价格重心较上周明显抬高。(见下图)

2、原材料

本周国内原料各品种价格偏强运行,其中焦炭基本稳定,铁矿石延续涨势,废钢低位反弹。(见下图)

具体来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格抬高,截止发稿,唐山普方坯含税价报3530元/吨,环比上涨140元/吨。市场方面:成品材价格拉涨后,调坯轧材企业利润修复,加上厂内坯料库存偏低,补库需求增加,钢坯销售明显转好。与此同时,部分高炉检修,导致坯料直发资源减少,用户转向采购现货,钢坯社会库存持续下降,对钢坯价格形成了托举。目前,原料价格总体偏强,钢坯厂家利润有所恢复,但下游补货需求放缓,预计下周国内钢坯价格偏强运行。

焦炭市场:本周国内焦炭市场持稳运行。随着焦炭市场落实十轮降价,部分焦企开始亏损,焦炭供应量有所缩减。另外,近期钢价回涨,钢企盈利能力增强,对焦炭无力打压,但按需采购为主,未见批量补货,所以焦炭市场处于相持状态,价格盘整。考虑到当前原料煤价格趋弱,但焦炭企业有限产保价意图,钢企又有正常的采购,预计下周焦炭市场继续稳定。

废钢市场:本周国内废钢价格环比上涨30-80元/吨。具体为:随着国内成材价格回升,废钢贸易商送货节奏放慢;同时钢企废钢库存较少,在利润修复后,主动拉涨吸货,各地钢厂涨幅30-50元/吨不等。目前,华北地区废钢供应偏紧,华东和华南地区贸易商废钢存量有限,在铁矿石上涨的推动下,预计下周废钢市场偏强运行。

铁矿石市场:本周进口矿行情继续上涨,截止6月9日,青岛港61.5%pb粉报价850元/吨,环比上涨53元/吨。本周高炉开工率82.36%,环比持平;钢企盈利率43.7%,环比增加10.82%。近日铁矿期货拉涨,贸易商涨价惜售,港口矿交易升温,日均疏港量增加9.85万吨至300.84万吨,交易品种也明显增加。经过前期补货之后,随着铁矿石价格的抬升,钢企采购积极性已有下降,预计下周进口矿价格高位震荡。

海运市场:6月8日,波罗的海干散货运价指数(bdi)收1040点,较上周同期上涨103点,涨幅11%。6月2日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收960.02点,较5月26日下调3.1%。6月8日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收513.39点;6月7日,沿海金属矿石货种运价指数报收582.08点。因海岬型和巴拿马型船运费走高,本周波罗的海干散货运价指数止跌反弹,预计下周bdi指数继续偏强运行。

综合来看,根据本周原料价格的变化,对钢厂生产成本影响如下:

三、需求分析

西本资讯跟踪的数据显示,本周国内需求端表现偏弱,一方面,南方高温多雨,需求淡季特征明显;另一方面,本周迎来全国统一高考,在交通管制影响下,施工和运输受到一定影响;全周出货量较上周小幅下降。

库存方面,本周国内供需两端双双趋弱,建筑钢社会库存继续下降,但降幅环比收窄。考虑到当前库存已处于低位,供应端尚未增长,预计低库存对现货价格有支撑作用。

四、消息方面

1.国家统计局:5月份cpi总体平稳 ppi继续下降

据国家统计局6月9日消息,国家统计局今天发布了2023年5月份全国cpi(居民消费价格指数)和ppi(工业生产者出厂价格指数)数据。对此,国家统计局城市司首席统计师董莉娟进行解读称,5月份cpi总体平稳,ppi继续下降。

2. 六大行定存利率进入“2”时代

记者查阅工行、建行、农行、中行、交行和邮储银行的手机银行或yabo亚博88官网发现,相比6月7日,这些大行的活期存款利率都下调5个基点至0.20%;整存整取定期存款,无论是挂牌利率还是实际执行利率,2年期利率均下调了0.1个百分点,3年期和5年期利率普遍都下调了0.15个百分点,只有中行五年期最高实际利率不降反升。这是自去年9月调整后,国有大行定存利率再次集体下调。至此,各大行挂牌利率全部降至2.5%及以下,执行利率告别“3”字头,全部进入“2”时代,最高为2.9%。

3. 专家预计:全年基建投资有望实现8%至10%的增长

政策性开发性金融工据中国国家铁路集团有限公司消息,今年1月份至5月份,全国铁路完成固定资产投资2061亿元、比上年同期增长7%。展望后续趋势,中信证券首席经济学家明明预计,今年全年基建投资有望实现8%至10%的增长。三季度投资增速或将较去年有所回落,四季度增速有望回升。

五、综合观点

本周,国内建筑钢价格震荡上行:周一,在看涨情绪推动下,各地现货价格大幅上涨;周二,刚需力度不足,价格高位盘整;周三以后,期螺波动加剧,现货小幅起落;周五,期螺再次走高,现货继续上涨——全周走势与我们上周的预判“情绪修复,低位上探”完全相符。总体来看,国内建筑钢市本轮反弹,是对前期多次“探底”的自我修复,中间商补货需求起到辅助作用;对于下周行情走势,提醒关注以下方面:其一,海关公布的最新数据显示,出口对经济的拉动作用趋弱,政策面或有应对措施出台,对市场预期形成提振;其二,中钢协数据显示,5月下旬重点钢企粗钢日均产量环比下降,叠加当月钢铁出口量继续提升,很大程度上缓解了国内市场供应压力;其三,近期原料价格走势偏强,其中焦炭跌势放缓,铁矿石、废钢价格相继回涨,为钢厂挺价创造了条件;其四,因电炉钢开工率偏低,建筑钢供应受到抑制,主要市场库存继续下降,规格缺货显现隐现,对现货价格有支撑作用。综合来看,目前市场仍然处于“低位回涨"的平台期,最大的不确定性来自于需求端,基于此,我们对下周行情持偏积极评价——红色预警:“震荡抬升,幅度受限”。具体来说,西本钢材指数将在3960-4090元的区间运行。[文]西本特邀撰稿人2023/6/9

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