西本要闻

2023年6月16日西本钢材价格指数走势预警

2023年06月16日14:50   来源:西本资讯
摘要:综合来看,政策预期推动钢价回升,生产成本阻碍价格下移,但资本市场波动左右情绪,供应和需求的不确定性在加大,基于此,我们对下周行情持中性评价——蓝色预警:“期现联动,震荡消化”。具体来说,西本钢材指数将在4010-4110元的区间运行。

本期观点:期现联动 震荡消化

时间:2023-6-19—2023-6-23

预警色标:蓝色

●市场回顾:信心有所修复,现货继续回升;

●成本分析:原料价格走高,成本支撑更强;

●供需分析:供给尚未提升,库存保持去化;

●宏观分析:经济弱势复苏,政策蓄势待发。

●综合观点:本周,国内建筑钢价格震荡趋高,不同区域涨幅分化,与我们上周的预判“震荡抬升,幅度受限”完全相符。经历了6月前半月修复性的反弹之后,下周市场行情将如何演绎?提醒关注以下方面:宏观面,经济复苏动力不足,政策不断释放宽松信号,甚至提前开启了降息,但实质性的影响还有待观察;供应端,随着亏损状况的缓解,钢厂主动压产的动力减弱,建筑钢产量也呈现稳中回升的迹象;需求端,高温和多雨天气来临,工程施工将受到影响,淡季特征或逐步显现;成本端,近期原料价格稳中向上,成本对成材的支撑力度增强。综合来看,政策预期推动钢价回升,生产成本阻碍价格下移,但资本市场波动左右情绪,供应和需求的不确定性在加大,基于此,我们对下周行情持中性评价——蓝色预警:“期现联动,震荡消化”。具体来说,西本钢材指数将在4010-4110元的区间运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

本周国内建筑钢价格上涨,截至6月16日,西本指数报在4060,较上周末上涨70。(见下图)

2、全国市场方面

根据西本资讯监控的数据显示,本周国内主要市场建筑钢价格波动上行,不同区域涨幅有所差异。(见下图)

分区域来看:

本周申城建筑钢价格震荡走高:周一,期螺呈现调整,现货上行受阻;周二,情绪有所回暖,价格跌后回升;周三,成交逐步恢复,现货震荡为主;周四,期螺表现偏强,价格稳中有涨;周五,情绪再次升温,现货稳步上移。随着预期不断改善,市场信心得以恢复,预计下周申城建筑钢市偏强运行为主。

本周杭州市场价格环比上涨,截至周五,主导资源螺纹钢涨幅接近百元。据市场反馈,在价格回涨的过程中,投机需求有所跟进,杭州市场部分规格已有紧缺,规格加价现象比较普遍。另外,受江苏部分钢厂减产影响,近期杭州地区到货量不大,而同期终端需求保持平稳,截止周五,杭州市场螺纹钢库存量周环比下降0.5万吨至76.7万吨。在供应没有增加,需求尚未萎缩的现状下,预计下周杭州市场价格偏强运行。

本周北京市场震荡偏强,螺纹钢价格周环比上涨20-30元/吨。周初,期螺回调,市场价格小幅调低10-20元/吨;随后,在期螺回升推动下,现货价格回涨20-30元/吨。周三至周五,期螺表现强势,钢坯现货价格上涨,市场报价再涨20-30元/吨。本周,北京市场库存环比下降1万吨至40万吨左右。考虑到贸易商库存压力不大,刚性需求受限,商家对后市比较谨慎,预计下周北京市场价格高位震荡。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内钢厂出厂价频繁调整,价格重心较上周小幅上移。(见下图)

2、原材料

本周国内原料价格整体偏强,其中焦炭保持平稳,铁矿石震荡小涨,废钢延续上行。(见下图)

具体来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格上涨,截止发稿,唐山普方坯含税价报3610元/吨,环比上涨70元/吨。市场方面:周一,期货市场调整,钢坯交易偏淡,厂商报价略有下调;周二以后,黑色系商品回涨,成材价格走高,调坯企业需求增加,钢坯库存延续下降,厂商报价稳步抬升。目前,钢坯生产已有利润,但下游补库需求尚未结束,预计下周钢坯价格区间震荡。

焦炭市场:本周国内焦炭市场平稳运行。随着期现市场双双回涨,钢企对焦炭的补库积极性提高,叠加投机需求进场,焦企出货趋于顺畅,焦炭供需矛盾有所改善。另外,近期煤炭市场出现波动,原料煤降价的趋势放缓,对焦炭价格也有一定支撑。考虑到钢厂盈利好转,对焦炭有正常需求,预计下周焦炭市场延续平稳运行。

废钢市场:本周国内废钢市场继续反弹,累计涨幅30-80元/吨。随着钢厂亏损面的收窄,对废钢采购积极性提升;同时,多数钢厂废钢库存偏低,而贸易商惜售盼涨意愿强烈,钢企只能拉涨吸货。考虑到当前市场情绪得到修复,废钢贸易商消极送货,但钢厂也在控制备货节奏,预计下周废钢市场涨势趋缓。

铁矿石市场:本周进口矿价格高位整理,截止6月16日,青岛港61.5%pb粉报价852元/吨,周环比上涨2元/吨。本周,样本企业铁水产量环比增加,港口铁矿石成交量明显回暖,钢厂采购以pb粉、纽曼粉、超特粉、混合粉等为主。考虑到铁矿价格提升后,政策性干扰可能性加大,而各大港口到货正常,预计下周进口矿价格区间波动。

海运市场:6月15日,波罗的海干散货运价指数(bdi)收1094点,较上周同期上涨54点,涨幅5.2%。6月9日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收952.21点,较6月2日下调0.8%。6月15日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收500.92点;6月14日,沿海金属矿石货种运价指数报收570.75点。因海岬型和巴拿马型船运费走高,本周波罗的海干散货运价指数延续反弹,预计下周bdi指数震荡运行。

综合来看,根据本周原料价格的变化,对钢厂生产成本影响如下:

三、需求分析

西本资讯跟踪的数据显示,本周国内需求总体平淡,受高温多雨天气影响下,不同区域表现呈现差异。另外,在黑色系期货回涨刺激下,局部市场投机需求有所跟进。据钢小二平台采样数据显示,本周需求量周均值环比小幅上升。

库存方面,本周供应延续平稳,国内建筑钢社会库存仍在下行。随着亏损面的收窄,钢厂主动压产的动力减弱,后期建筑钢产量或有波动,但在低库存现状下,终端也有补货需求,预计库存回升的时间会后延。

四、消息方面

1.发改委:5月份审批核准固定资产投资项目14个

国家发改委新闻发言人孟玮今日在发布会上表示,1—5月份,发改委共审批核准固定资产投资项目70个,总投资6672亿元,其中审批53个,核准17个,主要集中在高技术、能源、交通等行业。其中,5月份审批核准固定资产投资项目14个,总投资2888亿元,主要集中在能源、交通等行业。

2. 围绕扩大有效投资,着力推动投资高质量发展

国家发改委投资司负责同志指出,围绕扩大有效投资,着力推动投资高质量发展,要发挥好中央预算内投资引导带动作用,进一步提升地方政府专项债券项目质量,着力促进民间投资,稳妥开展基础设施领域不动产投资信托基金(reits)工作,探索建立与银行投贷联动试点合作机制,将可研大纲有关要求落实落细到投资各行业各领域各主体,以高质量的项目前期工作提升投资决策的科学化、规范化和法治化水平,促进投资精准有效落地,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

3. 1—5月全国房地产开发投资45701亿元

1—5月份,全国房地产开发投资45701亿元,同比下降7.2%;其中,住宅投资34809亿元,下降6.4%。1—5月份,商品房销售面积46440万平方米,同比下降0.9%,其中住宅销售面积增长2.3%。商品房销售额49787亿元,增长8.4%,其中住宅销售额增长11.9%。

五、综合观点

本周,国内建筑钢价格震荡趋高,不同区域涨幅分化,与我们上周的预判“震荡抬升,幅度受限”完全相符。经历了6月前半月修复性的反弹之后,下周市场行情将如何演绎?提醒关注以下方面:宏观面,经济复苏动力不足,政策不断释放宽松信号,甚至提前开启了降息,但实质性的影响还有待观察;供应端,随着亏损状况的缓解,钢厂主动压产的动力减弱,建筑钢产量也呈现稳中回升的迹象;需求端,高温和多雨天气来临,工程施工将受到影响,淡季特征或逐步显现;成本端,近期原料价格稳中向上,成本对成材的支撑力度增强。综合来看,政策预期推动钢价回升,生产成本阻碍价格下移,但资本市场波动左右情绪,供应和需求的不确定性在加大,基于此,我们对下周行情持中性评价——蓝色预警:“期现联动,震荡消化”。具体来说,西本钢材指数将在4010-4110元的区间运行。[文]西本特邀撰稿人2023/6/16

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