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2023年6月钢铁pmi显示: 钢市运行有所回升 供需两端均有改善

2023年06月30日09:30   来源:西本资讯
摘要:从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业pmi来看,2023年6月份为49.9%,环比上升14.7个百分点,结束了连续3个月的环比下降态势,钢市运行有所回升。分项指数变化显示,钢铁需求阶段性释放,钢企生产有所回升,供需两端均有改善。原材料采购活动有所恢复,原材料价格和产成品价格均有所上涨。预计7月份,需求或将有所承压,生产也将相应下降,原材料价格有所回落,钢材价格震荡下行。

从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业pmi来看,2023年6月份为49.9%,环比上升14.7个百分点,结束了连续3个月的环比下降态势,钢市运行有所回升。分项指数变化显示,钢铁需求阶段性释放,钢企生产有所回升,供需两端均有改善。原材料采购活动有所恢复,原材料价格和产成品价格均有所上涨。预计7月份,需求或将有所承压,生产也将相应下降,原材料价格有所回落,钢材价格震荡下行。

图1  2019年以来钢铁行业pmi变化情况

6月份,国内钢材市场需求呈现阶段性释放状态。主要原因一是宏观经济恢复势头经过连续2个月的放缓后,逐步进入平稳阶段,带动钢铁市场趋稳运行;二是基建仍在稳步推进,对钢铁需求有所支撑;三是市场对于稳增长政策预期增强,也在一定程度上带动钢材市场回升。新订单指数为51.5%,环比上升24.1个百分点,重新回归扩张区间。需要注意的是,指数明显上升,是建立在前期基数较低的基础上,实际上需求回升仍较为温和。终端需求方面,据上海卓钢链了解,6月份上海终端采购变化不大,监测的沪市终端线螺采购数据月均微降1.72%,相较前几年有较为明显的缩水。

图2  2019年以来钢铁新订单指数变化情况

图3  2018年以来沪市终端线螺每周采购量监控数据变化情况    

6月份,随着需求阶段性释放,加上前期高炉检修基本结束,生产端也较上月有所回升。生产指数为49.9%,环比上升22.4个百分点。据中钢协统计,6月上旬,重点统计钢铁企业粗钢日产223.11万吨,环比增长6.48%,生铁日产200.36万吨,环比增长3.56%,钢材日产206.35万吨,环比下降4.23%。到6月中旬时,重点统计钢铁企业粗钢日产226.27万吨,环比增长1.42%,生铁日产201.81万吨,环比增长0.73%。钢材日产216.75万吨,环比增长5.04%。结合来看,当前钢铁生产整体较上月有所增加。但结合生产指数水平以及产量的同比变化来看,当前钢铁供给端释放速度仍相对缓和。钢厂生产回升导致原材料采购活动也有所恢复。采购量指数为43.7%,环比上升6.2个百分点,结束连续3个月环比下降态势。此外,生产指数也结束连续7个月高于新订单指数态势,供需矛盾有所缓解。

图4  2019年以来钢铁生产指数变化情况

随着钢铁生产活动回升,原材料需求相应增加,原材料价格也有一定反弹。购进价格指数为42.9%,环比上升24.5个百分点。分品类来看,6月各类原料价格涨跌互现,进口铁矿石价格低位反弹,反弹力度较强,但上涨幅度脱离基本面,有资金炒作的可能性。废钢价格随着钢材价格水涨船高。焦炭价格则继续呈现下跌走势。整体来看,企业炼钢成本有所上升。

图5  2019年以来钢铁购进价格指数变化情况

在稳增长预期以及钢铁需求阶段性释放的带动下,钢材价格也随之上涨。上海螺纹钢价格指数显示,6月1日价格为3494元/吨,为当月最低点,此后震荡上涨,到6月19日时升至月内最高点3722元/吨,月内上涨超200元/吨。月末受高温多雨天气影响,预期有所回落,价格小幅下降。虽然成材价格上行,但原材料采购成本同步上升,对成材盈利空间有所抵消,企业利润空间受到一定挤压,也是导致供应端释放速度相对缓和的一个重要因素。

 图6  2018年以来上海螺纹钢价格指数变化情况

预计7月份,钢材市场需求或将有所承压。6月份市场需求恢复超出预期,但进入7月份以后,高温多雨天气将给市场需求带来一定影响,钢材市场传统消费淡季特征将有所加强。房地产市场近期表现不佳,房地产市场投资动力不强,后续房地产市场保持偏弱运行概率较大,拖累大宗商品需求释放,相关的钢铁市场需求也将长期保持减量态势。6月份需求恢复还有一个重要原因是受政策端预期所致,后续如果没有相应的政策出台,需求或将难以继续维持当前势头。资金方面,结合当前钢铁产业来看,中上端资金的宽松无法有效向中下端转移,一定程度上制约了需求端的释放。

生产端或将随着需求承压而有所下降。7月份生产端可能呈现先扬后抑态势,月初由于需求仍有一定支撑,加上利润水平波动不大,企业仍有一定生产意愿,但后半月随着需求逐渐收缩,供需矛盾再度突出,企业利润下降,生产端可能相应下降。

原材料价格有所回落,钢材价格震荡下行。7月份,由于钢材生产预计有所下降,加上前期铁矿石上涨幅度过大,后市难有基本面对其进行支撑,原材料价格或将有所回落。钢材价格方面,由于需求端可能趋弱运行,供需矛盾重新显现,原材料价格的支撑也趋于减弱, 7月份钢价或继续震荡下行。

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