西本要闻

[库存看市场]库存降幅放缓,钢价震荡收低

2023年12月16日06:52   来源:西本资讯
摘要:接下来,预计终端需求难以回暖,投机需求更加谨慎,期货市场震荡加剧,现货价格波动偏弱。可以看到,当前市场行情处于“调整”阶段:需求减少,倒逼钢厂。

本周(12月11日—12月15日),西本资讯监测的数据显示,截止12月15日,全国69个主要市场25mm规格三级螺纹钢平均价格为4190元/吨,周环比下跌39元/吨;高线hpb300φ6.5mm为4371/吨,周环比下跌41/吨。

本期,全国各地市场建筑钢材价格震荡收跌:其中,北方需求更少,小幅回调;南方期货引导跌幅扩大。本周西本钢材指数下调,成本指数回升,显示长流程钢厂利润空间收窄;本周螺纹钢期货主力合约高位回调,对现货市场有拖累作用。(下图为红色线条为钢材指数,黄色线条为成本指数)

期货方面,本周黑色系主力合约展开调整:铁矿波动下移,焦炭冲高回落,热卷震荡收跌,螺纹重心下移。其中,热卷2405合约收在4016元,较上周五夜盘4155/吨下跌139元;螺纹钢2405合约周五夜盘收在3913元/吨,较上周五夜盘4047/吨下跌134元;从全周走势情况看,原料端高位回调,成材端跟随走弱

回首本期,消息面多空交织,原料现货价格偏强,螺纹现货调低,当前行业面出现什么变化?后期钢价走势如何?一起看看西本资讯监控到的相关库存数据,再具体分析。

一、上海市场分析

据西本资讯监测库存数据:截至12月14日,沪市螺纹钢库存总量为23.25万吨,较上周减少0.83万吨,减幅为3.45%(见下图);目前库存量较上年同期(12月15日的24.21万吨)减少0.96万吨,幅为3.97%。本周沪市螺纹钢库存环比小降,主要原因是贸易商消极囤货,加上北方地区降温影响发货,到货量较少。

本期,西本资讯监测的沪市线螺周终端采购量为1.53万吨(样本采集),较上周下降10.53%(见下图)。本周,终端采购量环比明显回落

本期西本钢材指数下跌,市场价格走低:周一,稳中趋弱;周二,整体下跌;周三,盘中松动;周四,普遍下行;周五,弱势震荡。当下上海市场现状是:社会库存降,终端需求减少;成本支撑依旧,价格难以托举。目前市场行情处于“退守”状态,预计下周西本钢材指数震荡偏弱

二、库存总结分析

本期,全国35个主要市场样本仓库钢材总库存量为876.86万吨,较上周减少6.26万吨,减幅为0.71%。主要钢材品种中,螺纹钢库存量为360.35万吨,环比上周增加0.51万吨,幅为0.14%;线盘库存量为48.69万吨,环比上周增加0.41万吨,幅为0.85%;热轧卷板库存量为238.35万吨,环比上周减少2.85万吨,减幅为1.18%;中厚板库存量为118.43万吨,环比上周减少4.92万吨,减幅为3.99%;冷卷板库存量为111.04万吨,环比上周增加0.59万吨,增幅为0.53%。

据西本资讯历史数据,当前库存总量较上年同期(2022年12月15日的859.33吨)增加17.53万吨,增幅为2.04%。分品种看,本期五大钢材品种库存中,螺纹、线材和冷板卷库存环比增加,其它品种库存下降。(见下图)

本周,华东区域建筑钢价格表现偏弱,不同区域跌幅不一,其中,安徽市场跌幅较大,福建市场跌幅偏小。截至周五,以各地西本优质品为参照物,华东市场螺纹钢主流基准价格从3820元到4040元/吨不等,周环比有60-80元/吨下调。

本期,影响市场走势的行业资讯主要有(以时间先后排序):

国家统计局:11月份ppi同比下降3.0%

据国家统计局发布数据显示,2023年11月份,全国工业生产者出厂价格同比下降3.0%,环比下降0.3%;工业生产者购进价格同比下降4.0%,环比下降0.3%。1—11月平均,工业生产者出厂价格比上年同期下降3.1%,工业生产者购进价格下降3.6%。

中汽协:11月汽车销量为297万辆

中汽协发布数据显示,11月,汽车产销分别完成309.3万辆和297万辆,环比分别增长7%和4.1%,同比分别增长29.4%和27.4%。11月,汽车市场表现持续向好,超出预期,汽车产量创历史新高,销量也接近300万辆。

11月全国铁路固定资产投资完成6407亿元

记者从中国国家铁路集团有限公司了解到,今年前11月,全国铁路固定资产投资完成6407亿元,同比增长7.4%,截至2023年11月30日,全国铁路营业里程超15.55万公里,其中高铁4.37万公里。

中央经济工作会议:继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策

中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。会议要求,明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破,多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策,在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取,不断巩固稳中向好的基础。要强化宏观政策逆周期和跨周期调节,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,加强政策工具创新和协调配合。

中国下达2023年增发国债第一批项目清单

从中国国家发改委获悉,近日,国家发改委根据增发国债项目实施工作机制确定的项目和国债金额,商有关部门下达2023年增发国债第一批项目清单。第一批项目清单包括灾后恢复重建和提升防灾减灾能力、东北地区和京津冀受灾地区等高标准农田建设、重点自然灾害综合防治体系建设工程领域项目。国家发改委要求,各地方要进一步加快项目前期工作,加快资金拨付使用,强化项目监管,高质量推进项目建设,尽快形成实物工作量。

水利部:1-11月完成水利建设投资10938亿元

水利部副部长陈敏12日在发布会上介绍,1-11月,全国落实水利建设投资11565亿元,同比增长0.9%;其中,落实银行贷款2064亿元,较去年同期增长19.7%;社会资本1140亿元,较去年同期增长26.2%。完成水利建设投资10938亿元,同比增长8.5%,已超过去年全年完成的规模。其中,广东、湖北、山东等11个省份,完成投资超过500亿元。

财政部:明年积极的财政政策要适度加力 做好六个“着力”

财政部综合司司长林泽昌表示,推动实现2024年经济社会发展各项目标任务,明年积极的财政政策要适度加力、提质增效,做好六个“着力”。林泽昌表示,着力支持现代化产业体系的建设,积极支持科技创新,保障关键核心技术攻关资金需求,持续加大基础研究支持力度,深化科技经费分配使用机制改革,调整优化经费使用方向。着力扩大有效需求,继续用好地方政府专项债券、中央预算内投资等,发挥政府投资带动作用,用好社会保障转移支付等工具,多渠道增加居民投入,增强消费能力。

中国11月社会融资规模24500亿元

中国人民银行:初步统计,中国11月社会融资规模24500亿元,前值18500亿元。2023年前十一个月社会融资规模增量累计为33.65万亿元,比上年同期多2.79万亿元。初步统计,2023年11月末社会融资规模存量为376.39万亿元,同比增长9.4%。

中国11月新增人民币贷款10900亿元

中国11月新增人民币贷款10900亿人民币,预期13000亿人民币,前值7384亿人民币。前11月人民币贷款增加21.58万亿元,同比多增1.55万亿元。11月份人民币贷款增加1.09万亿元,同比少增1368亿元。

12月上旬重点钢企粗钢日产193.16万吨

2023年12月上旬,重点统计钢铁企业粗钢日产193.16万吨,环比下降4.19%,同口径相比去年同期下降2.77%;生铁日产181.43万吨,环比下降3.21%,同口径相比去年同期增长1.76%;钢材日产191.25万吨,环比下降12.26%。12月上旬,重点统计钢铁企业钢材库存量1410.60万吨,比上一旬(即11月下旬)增加114.29万吨、增长8.82%;比上月同旬减少58.36万吨、下降3.97%;比去年底增加103.16万吨增长7.89%;比去年同旬减少123.54万吨、下降8.0%。

2023年1—11月份全国固定资产投资增长2.9%

1—11月份,全国固定资产投资(不含农户)460814亿元,同比增长2.9%(按可比口径计算)。其中,制造业投资增长6.3%,增速比1—10月份加快0.1个百分点。从环比看,11月份固定资产投资(不含农户)增长0.26%。1—11月份,民间固定资产投资235267亿元,同比下降0.5%。

1至11月全国房地产开发投资同比下降9.4%

1—11月份,全国房地产开发投资104045亿元,同比下降9.4%(按可比口径计算);其中,住宅投资78852亿元,下降9.0%。1—11月份,房地产开发企业房屋施工面积831345万平方米,同比下降7.2%。其中,住宅施工面积585309万平方米,下降7.6%。房屋新开工面积87456万平方米,下降21.2%。其中,住宅新开工面积63737万平方米,下降21.5%。房屋竣工面积65237万平方米,增长17.9%。其中,住宅竣工面积47581万平方米,增长18.5%。

11月份70个大中城市商品住宅交易规模有所上升

国家统计局数据显示,11月份,70个大中城市商品住宅交易规模有所上升,销售价格环比总体延续降势、同比有涨有降。从同比看,11月份,一线城市新建商品住宅销售价格同比上涨0.3%,涨幅比上月回落0.1个百分点,二线城市新建商品住宅销售价格同比上涨0.2%,涨幅比上月回落0.1个百分点。三线城市新建商品住宅销售价格同比下降1.6%,降幅比上月扩大0.1个百分点。

中国11月粗钢产量7610万吨

国家统计局数据显示:2023年11月,中国粗钢产量7610万吨,同比增长0.4%;生铁产量6484万吨,同比下降4.8%;钢材产量11044万吨,同比增长4.2%。1-11月,中国粗钢产量95214万吨,同比增长1.5%;生铁产量81031万吨,同比增长1.8%;钢材产量125282万吨,同比增长5.7%。

本期,宏观面冷暖交替,主要体现在:1、中央经济工作会议召开,将继续实施积极的财政政策;2、增发国债第一批项目清单下发,尽快形成实物工作量;3、明年财政政策适度加力,财政部强调做好六个“着力”;4、11月份金融数据出笼,贷款和社融规模环比回升;5、工业生产仍有困难,11月份ppi同环比均下降;6、汽车市场持续向好,11月产销量超出预期;7、基建承担增长重任,水利和铁路固投较快增长8、固定资产投资增速平缓,房地产行业颓势不改。

从行业面看,国家统计局数据显示,11月份粗钢日均产量环比下降,但前11月同比仍有增长,预计全年勉强能够实现“平控”目标。另据中钢协数据,12旬重点钢企粗钢日均产量环比下降,当期企业库存环比回升,表明钢企供应量呈季节性减少库存去化速度也有放缓展望后期,原料价格暂难大跌,钢厂生产成本依然较高而建筑钢需求端的负反馈会趋于明显

回首本周,期螺高位回落,现货波动走低商家心态转弱。从行情走势看,全国各地表现基本同步:在北方,降温降雪钢厂小跌;在南方,期货回落震荡下移;南北市场跌幅不一,资源流动仍不顺畅。总体来看,原料偏强,钢厂抗跌;期货调整,现货走弱

期货回调,现货配合期现联动,需求回落,这是本周市场的主要特色。接下来,预计终端需求难以回暖,投机需求更加谨慎,期货市场震荡加剧,现货价格波动偏弱可以看到,当前市场行情处于调整”阶段需求减少,倒逼钢厂

对于上海地区而言,市场现状是:库存降幅收窄,需求环比下降,期货打压士气商家预期偏弱。当前的利好因素是:原料价格偏强钢厂不甘大跌;利空因素主要有:气温影响施工,需求再次下滑。笔者以为,本周钢价震荡下行表面上是受到期货市场的拖累实际是供需矛盾逐步显现,预计下周市场偏弱整理,需要关注的是:期货的高低原料的涨跌,需求的多少[文]西本新干线特邀评论员希玛拉亚峰

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