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[库存看市场]库存降速放缓,钢价震荡回调

2024年06月01日06:16   来源:西本资讯
摘要:接下来,预计终端需求受限,投机需求停滞,期货弱势调整,现货无力突破。当前行情处于“调整”阶段,市场寻求新的支撑

本周(527日—531日),西本资讯监测的数据显示,截止531日,全国69个主要市场25mm规格三级螺纹钢平均价格为3972元/吨,周环比下跌50元;高线hpb300φ6.5mm为4165/吨,周环比下跌52元。

本期,全国各地市场建筑钢材价格震荡趋弱:其中,北方钢厂强势,跌幅较小;南方情绪扰动,重心下移。本周西本钢材指数下调,成本指数走弱,显示长流程钢厂利润空间没有拓展;本周螺纹钢期货主力合约冲高回落,对现货市场有抑制作用。(下图为红色线条为钢材指数,黄色线条为成本指数)

期货方面,本周黑色系主力合约波动加剧。其中,热卷2410合约周五夜盘收在3814元环比上周五夜盘3897元下跌83元;螺纹钢2410合约周五夜盘收在3684元/吨环比上周五夜盘3785元下跌101元;从全周走势情况看,原料端铁矿收低,成材端螺卷跟进

回首本期,消息面暖意不多,原料价格稳中有落,螺纹现货震荡收跌,当前行业面出现什么变化?后期钢价走势如何?一起看看西本资讯监控到的相关库存数据,再具体分析。

一、上海市场分析

据西本资讯监测库存数据:截至530日,沪市螺纹钢库存总量为39.68万吨,周环比减少0.57万吨,降幅1.42%(见下图);目前库存量较上年同期(61日的45.61万吨)减少5.93万吨,降幅为13%。本周沪市螺纹钢库存环比和同比降幅均放缓

本期,西本资讯监测的沪市线螺周终端采购量为1.51万吨,周环比减少12.51%(见下图)。本周,终端采购量环比下降,显示刚需偏弱

本期西本钢材指数波动调低,市场价格震荡下移:周一,松动出货;周二,稳中调整;周三,跌后修复;周四,涨后回落;周五,集体下行。当下上海市场现状是:库存小幅下降需求环比减弱厂家有意托举,商家信心不足本周市场价格波动趋弱,预计下周区间起落

二、库存总结分析

本期,全国35个主要市场样本仓库钢材总库存量为1286.43万吨,周环比减少11.14万吨,降幅0.86%。主要钢材品种中,螺纹钢库存量为573.95万吨,环比减少10.07万吨,降幅为1.72%;线盘库存量为85.72万吨,周环比减少1.52万吨,降幅为1.74%;热轧卷板库存量为331.88万吨,周环比增加3.19万吨,增幅为0.97%;中厚板库存量为145.34万吨,周环比减少0.72万吨,降幅为0.49%;冷卷板库存量为149.54万吨,周环比减少2.02万吨,降幅为1.33%。

据西本资讯历史数据,当前库存总量较上年同期(202361日的1201.28万吨)增加85.15万吨,幅为7.09%环比增幅扩大。分品种看,本期五大钢材品种库存中,热轧板卷库存回升,其它品种库存环比下降。(见下图)

本周,华东区域建筑钢价格窄幅波动。截至周五,以各地西本优质品为参照物,华东市场螺纹钢主流基准价格从3500元到3750元/吨不等,周环比下调10-30元。

本期,影响市场走势的行业资讯主要有(以时间先后排序):

工业企业4月利润由降转增

国家统计局数据显示,工业企业当月利润由降转增。4月份,全国规模以上工业企业利润由3月份同比下降3.5%转为增长4.0%,增速回升7.5个百分点,企业当月利润明显改善。1—4月份,规上工业企业利润同比增长4.3%,增速与1—3月份持平,继续保持平稳增长。

报告:4月百城新房库存去化周期为26.5个月

上海易居房地产研究院今日发布的报告显示,4月份,全国百城新建商品住宅库存去化周期即存销比为26.5个月,即按照既有的销售速度,目前市面上的新房库存规模需要26.5个月时间才能消化完。报告认为,5月17日央行等四部门出台新政,涉及降低首付、降低房贷利率、下调公积金利率和推进“以购代建”模式等,各地售楼处的反馈情况是,去库存的动力已经在增加。随着政策和价格的调整,以及新的去库存资金加快进入,去库存节奏有望加快。

4月钢铁行业亏损总额222.2亿元

1—4月份,全国规模以上工业企业实现利润总额20946.9亿元,同比增长4.3%。1-4月份,黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入25910.2亿元,同比下降4.2%;营业成本25237.0亿元,同比下降3.3%;亏损222.2亿元。上月公布数据显示,1-3月份,黑色金属冶炼和压延加工业利润总额-213.6亿。

1—4月,完成交通固定资产投资10016亿元

交通运输部:1—4月,完成交通固定资产投资10016亿元,同比下降3.3%。其中,完成公路投资7145亿元,同比下降9.1%;完成水运投资619亿元,同比增长10.6%。

年内新增专项债发行已突破万亿元

5月份以来,各地新增专项债发行明显提速。记者梳理数据发现,截至5月28日,5月份以来各地发行新增专项债100只,规模达到2990.6252亿元。而4月份整月,各地发行新增专项债31只,规模为883.2398亿元。相较而言,5月份虽尚未结束,但新增专项债发行规模已相当于4月份3倍多。

重大项目刷新“进度条” 基建投资有望提速

近期,多地就推进重大项目建设召开调度会议、集中签约仪式,释放出加力稳投资的信号。正值超长期特别国债有序发行,多地表示将积极争取国家政策、资金支持,健全要素保障,进一步做好重点领域项目谋划,巩固和增强经济稳中向好态势。专家表示,项目储备加紧谋划、资金来源充足、要素保障强化等因素有望支持基建投资提速。

中钢协:4月主要用钢行业运行月报

2024 年1-4月,主要用钢行业运行呈分化态势,建筑业继续下行,制造业平稳增长,总体用钢需求同比有所下降。其中,房地产主要指标同比继续下降,部分指标降幅略有收窄。4月,建筑业房地产主要指标继续下降,降幅有所收窄,基础设施建设投资保持增长,增幅有所下降;制造业主要用钢行业中,机械行业主要产品产量各有升降,工程机械代表产品挖掘机产量同比由负转正,其他主要用钢行业均保持增长。

国务院:严格落实钢铁产能置换

国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》,方案要求,加强钢铁产能产量调控。严格落实钢铁产能置换,严禁以机械加工、铸造、铁合金等名义新增钢铁产能,严防“地条钢”产能死灰复燃。2024年继续实施粗钢产量调控。“十四五”前三年节能降碳指标完成进度滞后的地区,“十四五”后两年原则上不得新增钢铁产能。新建和改扩建钢铁冶炼项目须达到能效标杆水平和环保绩效a级水平。

国家统计局:5月制造业采购经理指数为49.5%

国家统计局数据显示,5月份,制造业采购经理指数(pmi)为49.5%,比上月下降0.9个百分点,制造业景气水平有所回落。5月份,非制造业商务活动指数为51.1%,与上月基本持平,非制造业继续保持扩张。

2024年5月钢铁pmi为49.8%

从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业pmi来看,2024年5月份为49.8%,环比上升1.9个百分点,连续2个月明显上升,显示钢铁行业稳步回升。分项指标中,生产指数为50.60%,环比回升0.90个百分点;新订单指数49.60%,环比回升2.20个百分点;新出口订单指数为52.20%,环比回落0.80个百分点;产成品库存指数为43.40%,环比回升8.5个百分点;原材料库存指数为50.30%,环比回升3.6个百分点。

报告:top100房企销售总额同比降幅连续四个月收窄

据中指研究院官微,2024年1-5月,top100房企销售总额为16184.5亿元,同比下降但降幅较上月继续收窄。2024年1-5月,百亿以上阵营33家,销售额均值369.5亿元。通过比较5月单月部分热点城市热销项目,主要带动销售的优势特点为好位置、好产品、性价比高。整体来看,5.17一揽子房地产政策落地提振市场信心,市场活跃度有望回升,房企销售将有所改善。

本期,宏观面缺少暖意,主要体现在:1、制造业景气水平回落,5月pmi环比下降;2、工业企业运行平稳4月利润由降转增;3、前4月数据出笼,交通固投同比下降;4、地方主动性增强,5月份专项债发行加码;4、重大项目刷新进度条,基建投资有望提速;6、新房库存规模庞大,去库存节奏亟需加快。

行业面上,据国家统计局数据,前4月钢铁行业继续亏损,亏损额较前3月小幅增加,表明行业效益并未改善。另据中钢协数据,1-4月,主要用钢行业运行呈分化态势,建筑业继续下行,制造业平稳增长,总体用钢需求同比有所下降。为此,国务院发文指出,将加强钢铁产能产量控制,今年继续实施粗钢产量调控。从中物联钢铁专委会发布的数据看,虽然5月份钢铁pmi环比有所改善,但分项指标中,新出口订单指数环比回落,产成品库存指数和原材料库存指数环比回升,表明钢厂产销矛盾再次积累。可以预见,后期需求迅速恢复的可能性不大,只有产量调控政策尽早细化出台才能重振信心。

回首本周,期螺起落频繁,现货区间向下厂家涨多跌少,市场阻力加大。从行情走势看,全国各地表现相似:在北方,钢厂挺价,波动不大;在南方,期货上下,现货起伏对比来看,各地需求均不及预期,价格呈现弱势。总体而言,原料稳中有降供应变化不大需求跟进不足,商家信心受挫

期货反复,现货跟随冲高回调,这是本周市场的主要特色。接下来,预计终端需求受限,投机需求停滞,期货弱势调整,现货无力突破。当前行情处于调整”阶段,价格寻求新的支撑

对于上海地区而言,市场现状是:库存降幅收窄需求释放乏力商家预期偏弱。当前的利好因素是:原料没有大跌,库存尚未转向;利空因素主要有供应并未缩减,需求无力提升。本周钢价震荡回调与期货市场同步运行,表明前期利好消化殆尽,预计下周现货市场区间波动。需要关注的是:原料的涨跌,期货的高低,需求的冷热[文]西本新干线特邀评论员希玛拉亚峰

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