每周预警

3月22日西本钢材价格指数走势预警报告

2024年03月22日15:32   来源:西本资讯
摘要:综合来看,采购需求逐步增量但不及往年同期,少数商家涨价套现缓解资金压力,未来一周阴雨天气较多,期货盘面多头势力增强,多数商家操作谨慎涨跌节奏切换较快,鉴于此,我们对下周市场行情维持震荡趋强中性评价——蓝色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3770-3870元区间运行。

本期观点:需求增加 震荡趋强

时间:2024-3-25—2024-3-29

预警色标:蓝色

●市场回顾:期螺合约冲高上涨,现货报价涨幅明显;

●成本分析:焦炭六轮提降落地,进口矿价震荡走高;

●供需分析:高炉开工小幅增加,螺纹资源再次降库;

●宏观分析:贷款利率维持不变,中央预算加快下达。

●综合观点:本周全国大部延续晴好天气,有助户外施工作业,表观需求持续回升,市场交易增量,螺纹资源再次降库,同时,期螺盘面震荡冲高带动下,厂商信心增强,钢厂价格政策不断上调,各地现货累计报价涨幅明显。下周国内钢市如何演绎?具体情况来看,供应端:钢厂盈利率22.94%,高炉开工率76.9%,环比上周增加0.75%;需求端:前2月房地产投资同比下降9%,多个城市发布新一轮集中供地计划,前2月板材出口同比增长49.7%;政策端:三月lpr利率保持不变,加快中央预算投资下达进度,适当扩大地方债用作范围。综合来看,采购需求逐步增量但不及往年同期,少数商家涨价套现缓解资金压力,未来一周阴雨天气较多,期货盘面多头势力增强,多数商家操作谨慎涨跌节奏切换较快,鉴于此,我们对下周市场行情维持震荡趋强中性评价——蓝色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3770-3870元区间运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

本周国内建筑钢价格接连上涨,截至3月22日,西本指数报在3820,较上周五上涨80。

2、全国市场方面

分区域来看:

上海市场:本周上海建材行情接连反弹,累计涨幅70元/吨左右。周初,期螺震荡上涨,投机商适量采购,钢价接连小幅探涨;周中,期螺震荡调整,市场报价稳中整理,周四以后,盘面继续冲高,市场出货尚可,主流报价继续抬高。截止发稿,市场螺纹主要库存59.72万吨,周环比下降0.4万吨。基于,期现共震信心增强,出货好转库存下降,预计,下周上海市场建材行情震荡偏强运行。

杭州市场:本周杭州建材行情明显上涨。本周杭州及周边地区天气晴好,有助施工和运输,尤其在期螺接连上涨情况下,下游终端适量采购,投机商也有所活跃,厂商信心增强,周边钢厂价格上调,市场报价接连小幅报涨。截止发稿,市场螺纹主要库存112.8万吨,周环比下降2.98万吨。考虑,成交尚可库存再降,市场情绪好转,预计,下周杭州建材行情震荡偏强调整。

北京市场:本周北京现货价格震荡反弹,累计回升60-70元/吨。周初,盘面低位反弹,市场恐慌情绪未消减,现货价格止跌后盘整,部分超跌价格回升;随着期货拉涨带动下,终端刚需及投机需求好转,现货价格出现40-50元/吨反弹。周四后,涨势趋缓,主流资源继续上涨20-30元/吨。考虑,本地市场库存高位,商家对后市信心不足,预计,下周北京建材市场震荡调整为主。

二、成本分析

1、原材料

本周国内主要原料涨跌分歧,其中,进口矿价震荡上涨,钢坯行情大幅回涨,国产矿先抑后扬,焦炭六轮提降落地,废钢行情大幅下跌,分品种来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格大幅回涨,截止发稿,唐山普方坯含税价报3410元/吨,较上周五大涨100元/吨。当前坯料供应充足,随着需求端适量采购,钢坯社库继续降库。情绪方面,期螺盘面震荡冲高,轧钢厂低价备库,市场情绪好转,市场成交尚可,坯料厂商持续小幅报涨。基于,坯料社库继续降库,终端表需继续回升,预计,下周国内钢坯行情震荡上行为主。

焦煤市场:本周国内焦煤市场大幅下跌,主焦煤继续下跌150-200元/吨。本周主产地安全检查趋严,部分煤矿有减产,供应有所减弱,但下游焦企伴随新一轮提降落地,亏损更加严重,生产积极性较差,同时,中间贸易环节处于观望状态。考虑,焦煤需求未有改善,煤矿库存继续累积,预计,下周国内焦煤市场偏弱运行。

焦炭市场:本周国内焦炭第六轮提降落地,累计跌幅600-660元/吨。当前焦企亏损依旧,产量维持低位,在成本支撑继续减弱下,稳价难度加大。同时,下游钢厂因前期钢价大幅下跌,成材出货缓慢,故提产积极性不高,焦炭采购按需进行,继续打压原料价格。考虑,成材价格出现反弹,钢厂利润修复,市场情绪好转,投机需求入市等,预计,下周国内焦炭市场平稳运行为主。

废钢市场:本周国内废钢跌势逐步趋缓,部分区域止跌反弹20-50元/吨。随着成材价格止跌转涨,废钢商家盼涨意愿较强,送货节奏开始放缓,废钢价格亦止跌出现反弹。其中,华东地区主要钢企收废价较上周末下跌50元/吨,随后止跌观望;其他短流程钢厂收废价格反弹50-100元/吨。华北地区钢厂收废难度加大,主要钢企拉涨30-80元/吨吸货。考虑,钢厂利润有所修复,有提产预期,但废铁优势还不明显,预计,下周废钢市场反弹后震荡整理为主。

铁矿市场:本周进口矿行情震荡上涨,截止发稿,青岛港61.5%pb粉报价822元/吨,环比上涨27元/吨;港口方面,主要港口矿石库存14368万吨,环比增加80万吨。国产矿出货未见好转,多数执行前期订单,随着连铁回升,市场情绪有所好转。进口矿商报价积极,适价出货为主,钢厂按需采购为主。考虑,港口库存继续提高,钢厂采购表现谨慎,预计,下周进口矿行情震荡偏强运行。

三、供给和需求分析

从社会库存来看,全国主要样本城市螺纹钢累计库存911.87万吨,周环比下降25.48万吨;线材累计库存148.83万吨,周环比下降10.45万吨;五大钢材品种累计库存1722.68万吨,周环比下降51.21万吨。

终端需求来看,据钢小二平台周均值数据显示,3月22日全国工程需求量周均值为60270吨,环比周均值增加24%。其中,上海周均值34987吨,环比周均值增加;广州6536吨,环比周均值增加;杭州5905吨,环比周均值增加。工程需求pmi为51,需求略好。

四、宏观信息

1、前2月中国粗钢产量16796万吨

国家统计局数据显示:2024年1-2月中国生铁产量14073万吨,同比下降0.6%;粗钢产量16796万吨,同比增长1.6%;钢材产量21343万吨,同比增长7.9%;1-2月中国钢筋产量为3209.9万吨,同比下降0.3%;1-2月中国钢筋产量为3209.9万吨,同比下降0.3%;1-2月中国冷轧薄板产量为652.0万吨,同比增长28.5%。

2、前2月全国房地产开发投资同比下降9%

1-2月份,全国房地产开发投资11842亿元,同比下降9.0%;其中,住宅投资8823亿元,下降9.7%。1-2月份,新建商品房销售面积11369万平方米,同比下降20.5%,其中住宅销售面积下降24.8%。新建商品房销售额10566亿元,下降29.3%,其中住宅销售额下降32.7%。1-2月份,房地产开发企业到位资金16193亿元,同比下降24.1%。

3、多个城市发布新一轮集中供地计划

近期,上海、杭州等地相继发布集中供地计划。从房企拿地情况看,近期上市房企拿地态度较为分化。部分房企积极参与招拍挂,斩获多宗地块。一些房企拿地态度谨慎,迟迟没有下手。另外,近期不少房企开展新一轮融资,利率普遍较低。

4、前2月全国固定资产投资同比增长4.2%

1-2月份,全国固定资产投资(不含农户)50847亿元,同比增长4.2%,增速比2023年全年加快1.2%。其中,制造业投资增长9.4%,增速加快2.9%;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)增长6.3%,增速加快0.4%。从环比看,2月份固定资产投资(不含农户)增长0.88%。2024年1-2月份,民间固定资产投资26753亿元,同比增长0.4%。

四、综合观点

本周全国大部延续晴好天气,有助户外施工作业,表观需求持续回升,市场交易增量,螺纹资源再次降库,同时,期螺盘面震荡冲高带动下,厂商信心增强,钢厂价格政策不断上调,各地现货累计报价涨幅明显。下周国内钢市如何演绎?具体情况来看,供应端:钢厂盈利率22.94%,高炉开工率76.9%,环比上周增加0.75%;需求端:前2月房地产投资同比下降9%,多个城市发布新一轮集中供地计划,前2月板材出口同比增长49.7%;政策端:三月lpr利率保持不变,加快中央预算投资下达进度,适当扩大地方债用作范围。综合来看,采购需求逐步增量但不及往年同期,少数商家涨价套现缓解资金压力,未来一周阴雨天气较多,期货盘面多头势力增强,多数商家操作谨慎涨跌节奏切换较快,鉴于此,我们对下周市场行情维持震荡趋强中性评价——蓝色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3770-3870元区间运行。

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