每周预警

4月19日西本钢材价格指数走势预警报告

2024年04月19日15:14   来源:西本资讯
摘要:综合来看,北方晴好表需继续回升,南方遭遇强降雨表需短暂下滑;螺纹产量处于低位,整体资源延续降库;焦炭第二轮提振开启,铁矿价格保持涨势,原料上涨成本存在支撑;但钢企盈利面改善,少数钢企预期增产,同时,市场涨幅较为明显,市场获利资源需要兑现,鉴于此,我们对下周市场行情持谨慎乐观评价——蓝色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3820-3920元区间运行。

本期观点:谨慎乐观 震荡偏强

时间:2024-4-22—2024-4-26

预警色标:蓝色

●市场回顾:期螺合约大幅拉升,现货报价先稳后涨;

●成本分析:焦炭二轮提涨开启,进口矿价震荡走高;

●供需分析:高炉开工环比增加,螺纹产量维持低位;

●宏观分析:货币政策保持稳健,推动国债项目落实。

●综合观点:上半周,期螺震荡整理,终端按需采购,多地钢市“风平浪静”;下半周,盘面强劲拉涨,投机需求活跃,各地报价“涨势如虹”。下周国内钢市如何演绎?具体情况来看,在供应端,一季度粗钢产量同比下降,尤其螺纹产量维持低位,社会资源延续去化降库;在需求端,房地产投资同比跌幅扩大,但制造业、基建投资单月同比增速回升,钢材出口增长势头强劲;在政策端,保持货币政策持续稳健性,加快推动超长期特别国债项目的举措落实。综合来看,北方晴好表需继续回升,南方遭遇强降雨表需短暂下滑;螺纹产量处于低位,整体资源延续降库;焦炭第二轮提振开启,铁矿价格保持涨势,原料上涨成本存在支撑;但钢企盈利面改善,少数钢企预期增产,同时,市场涨幅较为明显,市场获利资源需要兑现,鉴于此,我们对下周市场行情持谨慎乐观评价——蓝色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3820-3920元区间运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

本周国内建筑钢价格大幅上涨,截至4月19日,西本指数报在3870,周环比累计上涨100。

2、全国市场方面

分区域来看:

上海市场:本周上海建材行情明显上涨,累计涨幅80元/吨左右。上半周,期货盘面震荡调整,终端按需采购,多数商家出货为主,钢价基本维持平稳;下半周,期螺合约大幅拉高,市场情绪提振,少数商家捂盘惜售,钢市报价明显拉涨。截止发稿,市场螺纹主要库存51.37万吨,周环比下降2.49万吨。基于,螺纹库存继续下降,原料上涨成本支撑等,预计,下周上海建材行情震荡偏强运行。

杭州市场:本周杭州建材行情继续上涨,累计涨幅70-80元 /吨。上半周,杭州地区天气晴好,终端按需采购,市场报价相对平稳;下半周,盘面大幅拉涨,周边钢企纷纷上调,市场情绪提振,报价接连上涨,同时雨水增多,影响户外正常施工。截止发稿,杭州螺纹主要库存111.92万吨,周环比增加4.91万吨。考虑,期货上涨情绪拉满,原料上涨成本推高等,预计,下周杭州建材行情震荡调整为主。

北京市场:本周北京现货价格大幅上涨,累计上涨100-120元/吨左右。上半周,现货价格相对平稳,终端刚需继续回暖,市场心态相对平稳,现货小幅拉涨20-30元/吨;下半周,期货大幅拉涨引领下,成交放量带动市场积极涨价,累计涨幅80-90元/吨。库存来看,本周建材库存减少7.5万吨至59.5万吨左右。考虑,近期涨幅较为明显,获利资源需要兑现,预计,下周北京市场涨势趋缓,震荡偏强运行。

二、成本分析

1、原材料

本周国内主要原料全线上涨,其中,进口矿价震荡上涨,钢坯行情明显上涨,国产矿整体偏强,焦炭二轮提涨开启,废钢行情延续上涨,分品种来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格明显上涨,截止发稿,唐山普方坯含税价报3490元/吨,累计上涨80元/吨。周初,坯料供需两端均有减弱,调坯钢企按需采购,钢坯报价相对平稳。周中至周五,随着期货盘面大幅拉涨,市场情绪回暖,轧钢企业增加采购,市场成交活跃,坯料厂商报价接连调涨。库存方面,唐山主要仓储库存68.92万吨,较上周下降3.19万吨。考虑,原料成本上涨支撑,以及钢坯持续降库,预计,下周国内钢坯行情延续偏强运行。

焦煤市场:本周国内焦煤市场情绪回暖,主要煤种上涨100-200元/吨。受下游焦炭首轮提涨落实提振,焦企补库积极性提升,以及期货盘面大幅拉升带动下,贸易采购积极,煤矿整体签单显著好转,厂内库存快速去化,且部分矿点预售订单较多,产地各煤种报价陆续上调,累计涨幅100-200元/吨。考虑,焦煤市场信心提振,下游焦企采购积极,预计,下周国内焦煤市场延续偏强运行。

焦炭市场:本周国内焦炭市场偏强运行,第一轮提涨100-110元/吨快速落实,第二轮提涨声再起。受成材端价格大幅上涨及终端需求回升影响下,钢厂盈利面得到好转,钢厂采购焦炭积极性提升;同时,盘面大幅走强,投机需求增加,焦企厂内库存低位,另外,原料煤大幅提价,焦企亏损面依旧,焦企惜售及提涨意愿较强。考虑,刚需仍有改善预期,原料端成本支撑较强,预计,下周国内焦炭市场延续偏强运行。

废钢市场:本周国内废钢市场继续偏强运行,累计涨幅30-80元/吨。随着成材价格大幅上涨,钢厂利润快速修复,对废钢补库需求较强。具体来看,华东地区主要钢企收废价格持稳观望,但周边钢厂纷纷拉涨吸货,涨幅30-60元/吨。华北地区先弱后强,整体较上周拉涨10-30元/吨。考虑,废钢市场资源偏紧,钢厂节前补库需求支撑, 预计,下周废钢市场延续偏强运行。

铁矿市场:本周进口矿行情震荡走高,截止发稿,青岛港61.5%pb粉报价876元/吨,环比上涨42元/吨;港口方面,主要港口矿石库存14561万吨,环比增加72万吨。铁精粉受铁矿期货高位运行,矿企库存压力不大,市场情绪回暖,报价整体小幅回升;进口矿市场投机需求增量,多数钢企采购依旧谨慎,少数钢企增加补仓。基于,连铁盘面持续拉高,钢厂盈利面改善等,预计,下周进口矿行情震荡偏强为主。

三、供给和需求分析

从社会库存来看,全国主要样本城市螺纹钢累计库存757.86万吨,周环比下降34.96万吨;线材累计库存109.48万吨,周环比下降11.42万吨;五大钢材品种累计库存1503.06万吨,周环比下降53.68万吨。

四、宏观信息

1、推动增发国债项目于今年6月底前开工建设

今年2月,发改委完成了全部三批共1万亿元增发国债项目清单下达工作,将增发国债资金已经落实到约1.5万个具体项目。发改委还将组织召开全国2023年增发国债项目实施推进电视电话会议,通报项目进展和督导情况,对发现的问题及时纠偏整改,进一步压实地方主体责任,推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设。

2、前3月全国房地产开发投资22082亿元

1-3月份,全国房地产开发投资22082亿元,同比下降9.5%(按可比口径计算);其中,住宅投资16585亿元,下降10.5%。1-3月份,新建商品房销售面积22668万平方米,同比下降19.4%,其中住宅销售面积下降23.4%。新建商品房销售额21355亿元,下降27.6%,其中住宅销售额下降30.7%。1-3月份,房地产开发企业到位资金25689亿元,同比下降26.0%。

3、前3月全国固定资产投资增长4.5%

1-3月份,全国固定资产投资(不含农户)100042亿元,同比增长4.5%,增速比1-2月份加快0.3%。其中,制造业投资增长9.9%,增速加快0.5%;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)增长6.5%,增速加快0.2%。从环比看,3月份固定资产投资(不含农户)增长0.14%。2024年1-3月份,民间固定资产投资51597亿元,同比增长0.5%。

4、四月上旬重点钢企粗钢日产下降

2024 年4月上旬,重点统计钢铁企业粗钢日产211.18 万吨,环比下降 0.47%,同口径比去年同期下降9.05%;生铁日产190.65万吨,环比增长2.16%,同口径比去年同期下降6. 68%;钢材日产197.53万吨,环比下降6.72%。4月上旬末,重点统计钢铁企业钢材库存量约1825.38万吨,比上一旬减少17.36万吨、下降0.94%;比上月同甸减少127.02万吨、下降6.51%;。

5、超40城取消首套房贷款利率下限

据不完全统计,截至目前,全国已有40余个城市阶段性取消首套房贷款利率下限。中指研究院市场研究总监陈文静表示,短期来看,我国5年期以上lpr仍具备下调空间,年内降息预期仍在。同时,当前部分城市新房价格仍在波动调整。整体上看,降低房贷利率是当前促进购房需求释放的重要举措之一,预计接下来将有更多城市跟进。

五、综合观点

上半周,期螺震荡整理,终端按需采购,多地钢市“风平浪静”;下半周,盘面强劲拉涨,投机需求活跃,各地报价“涨势如虹”。下周国内钢市如何演绎?具体情况来看,在供应端,一季度粗钢产量同比下降,尤其螺纹产量维持低位,社会资源延续去化降库;在需求端,房地产投资同比跌幅扩大,但制造业、基建投资单月同比增速回升,钢材出口增长势头强劲;在政策端,保持货币政策持续稳健性,加快推动超长期特别国债项目的举措落实。综合来看,北方晴好表需继续回升,南方遭遇强降雨表需短暂下滑;螺纹产量处于低位,整体资源延续降库;焦炭第二轮提振开启,铁矿价格保持涨势,原料上涨成本存在支撑;但钢企盈利面改善,少数钢企预期增产,同时,市场涨幅较为明显,市场获利资源需要兑现,鉴于此,我们对下周市场行情持谨慎乐观评价——蓝色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3820-3920元区间运行。

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