每周预警

7月7日西本钢材价格指数走势预警报告

2023年07月07日15:31   来源:西本资讯
摘要:综合来看,需求淡季成材继续累库,但整体库存压力不大,钢价走势略显趋弱,行情最大的变数还是来自政策端。基于此,我们对下周市场行情持偏消极评价——绿色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3960-4060元区间运行。

本期观点:需求偏弱 弱势调整 

时间:2023-7-10—2023-7-14

预警色标:绿色

●市场回顾:高温暴雨表需不济,现货钢价窄幅整理;

●成本分析:焦炭价格稳中趋涨,进口矿价震荡微跌;

●供需分析:高炉开工环比增加,库存连续二周升库;

●宏观分析:扩大内需积极财政,多部释放稳增信号。

●综合观点:本周全国大部高温肆虐局部暴雨,对户外工程施工影响较大,表观需求量小幅萎缩,期螺合约持续上下试探,投机商难有进场机会,现货成交表现偏弱,社库连续双周小幅升库,各地钢价小幅波动整理。下周国内钢市如何演绎?供应端,全国六成钢企仍有盈利,高炉开工率处于高位,市场抱有平控减产预期。需求端,梅雨过后进入三伏,罕见高温仍制约刚需,且房产数据不及预期。原料端,焦炭亏损刚需渐增,部分钢企落实提涨,矿石市场交投一般,部分矿商担心减产;政策端,李强总理主持召开经济形势专家座谈会,指出及时出台、抓紧实施一批针对性、组合性、协同性强的政策措施。综合来看,需求淡季成材继续累库,但整体库存压力不大,钢价走势略显趋弱,行情最大的变数还是来自政策端。基于此,我们对下周市场行情持偏消极评价——绿色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3960-4060元区间运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

本周国内建筑钢价格上涨,截至7月7日,西本指数报在4040,环比上周末下跌20。

2、全国市场方面

根据西本资讯跟踪的数据显示,本周国内主要市场建筑钢价格窄幅波动,不同区域涨幅变化不大。

分区域来看:

上海市场:本周上海建材行情窄幅震荡,幅度10-20元/吨。上半周,期螺合约震荡偏强,部分投机商适量采购,主流报价略有探涨;下半周,期螺合约区间震荡,市场出货有所偏弱,但现货库存压力不大,市场对平控抱有预期,主流报价小幅收窄。考虑,供需两端表现均弱,钢市库存小幅累库,预计,下周上海建材震荡偏弱为主。

杭州市场:本周杭州建材行情微幅震荡,较上周末持平。期螺合约持续上下试探,终端采购按需采购,整体成交表现偏弱,钢厂价格政策相对坚挺,市场主流报价变化不大,沙钢螺纹基价在3820元/吨左右,中天螺纹基价在3750元/吨左右。截止发稿,杭州市场螺纹钢库存82.9万吨,周环比增加6.2万吨。预计,下周杭州建材弱势调整运行。

北京市场:本周北京建材价格小幅波动,振幅10-20元/吨,较上周末持平。周初,期螺上涨带动下,市场气氛相对活跃,现货价格小幅拉涨,但涨后成交无量。随后,高温需求低迷,商家出货意愿较强,现货价格震荡回调10-20元/吨,成交量维持低位。库存方面,供需延续双弱,现货库存继续累库,增2万吨至42.5万吨。考虑,钢企有限产预期,库存压力不大,预计,下周北京市场震荡整理态势。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内钢厂出厂价频繁调整,钢厂价格政策涨跌互现。

2、原材料

本周国内主要原料表现不一,其中,进口矿价震荡微跌,钢坯价格小幅探涨,国产矿价以稳为主,焦炭价格稳中趋涨,废钢行情小幅上涨。

钢坯市场:本周国内钢坯价格小幅上涨,截止发稿,唐山普方坯含税价报3560元/吨,环比上涨20元/吨;唐山主要仓储库存合计49.13万吨,环比增加4.07万吨。市场方面,下游轧钢限产解除,复产开工大幅提高,坯料存有一定补库刚需,但成品材处于盈亏边缘,后期需求增幅空间有限。考虑,坯料利润微增,以及仓储资源升库等,预计,下周国内钢坯行情震荡调整为主。

焦炭市场:本周国内焦炭市场稳中偏强,部分钢厂落实首轮提涨50-60元/吨。焦炭受利润亏损及环保因素,供应量有所回落,而钢企对焦炭补库积极性提高,刚需基本面好转,焦炭出货趋于顺畅,部分焦企有所惜售,其中,华北地区部分钢企已落实首轮提涨。考虑,焦炭供需矛盾改善,原料煤降价趋势放缓等,预计,下周焦炭市场全面落实首轮提涨为主。

废钢市场:本周国内废钢市场稳中带涨,整体趋强运行。具体来看,天气炎热废钢产量缩减,整体供应下降,然钢企生产积极性尚可,厂内废钢库存偏低,部分钢企主动拉涨吸废。其中,华东地区主导钢企延续持稳,部分低库钢企拉涨20-30元/吨;华北地区废钢资源紧缺,废钢价格居高不下,钢厂继续拉涨20-30元/吨。考虑,废钢资源不足,但成材需求转弱,钢企有减产预期等,预计,下周国内废钢价格震荡整理运行。

铁矿市场:本周进口矿价格窄幅震荡,截止7月7日,青岛港61.5%pb粉报价873元/吨,环比下降7元/吨;港口方面,主要港口矿石库存12641万吨,环比下降103万吨。高炉开工率84.48%,环比增加0.39%;钢企盈利率63.64%,环比下降0.43%。钢厂采购表现谨慎,刚需补库为主,采购品种以pb粉、巴混、麦克粉、主流块矿等为主。考虑,成材端累库及利润收窄,铁水后续增产趋弱等,预计,下周进口矿行情震荡偏弱运行。

三、供给和需求分析

钢厂生产情况来看,据中钢协统计数据,2023年6月下旬,会员钢铁企业本旬共生产粗钢2246万吨、生铁2028.68万吨、钢材2306.47万吨。其中,粗钢日产224.6万吨,环比下降0.74%;生铁日产202.87万吨,环比增长0.52%;钢材日产230.65万吨,环比增长6.41%。

钢企库存来看,6月下旬,重点统计钢铁企业钢材库存量1478.03万吨,比上一旬减少144.17万吨,下降8.89%;比上月同旬减少84.04万吨,下降5.38%;比去年底增加170.59万吨,增长 13.05%;比去年同旬减少216.84万吨,下降 12.79%;比前年同旬增加101.41万吨,增长7.37%。

社会库存来看,全国主要样本城市螺纹钢累计库存558.53万吨,周环比增加14.72万吨;线材累计库存91.42万吨,周环比增加0.54万吨;五大钢材品种累计库存1159.62万吨,周环比增加26.92万吨。据西本跟踪数据显示,社会库存连续二周小幅升库,供应压力小幅趋增。

终端需求来看,受全国大部高温及部分暴雨影响,户外施工难以正常开展,叠加期螺合约窄幅震荡,终端采购有意放缓,投机商没有机会进场,各地市场交投偏弱。据钢小二平台采样数据显示,本周需求量周均值环比下降。

四、宏观信息

1、财政部划定下半年工作重点

根据报告,财政部下一步首要的工作是加力提效实施积极的财政政策。密切跟踪地方和部门预算执行情况,全面提升资金支付效率,尽快形成实物工作量。税收政策上,完善税费优惠政策,支持民营企业、中小微企业和个体工商户发展。在地方债上,适当扩大地方政府专项债券投向领域和用作项目资本金范围,优先支持成熟度高的项目和在建项目。

2、多部门密集释放稳增长、稳预期信号

近期,国家发展改革委、商务部等多部门密集发声,重点聚焦扩大投资、促进消费、稳外贸,透露下一步宏观政策动向,释放稳增长、稳预期信号。多位专家认为,需求不足仍是当前经济发展的最大阻碍。往后看,随着稳增长政策的加码,政策将加强协调配合,为经济发展注入更多动能。

3、上半年中国多地土拍热度回落

上半年,中国300个城市推出涉宅用地土地规划建筑面积同比下降34%,成交土地规划建筑面积同比下降32%,土地成交楼面均价同比涨17%,土地出让收入同比降20%。各地土地供应呈现“质优量减”的特征,这也是上半年土地成交规模下滑,但地价同比上升的原因。

4、上半年各地出台超300条新政支持楼市

2023年上半年各地政策仍保持宽松趋势,近百城调整住房公积金政策的同时,多地放松住房限购限售。与此同时,随着今年6月lpr的下行,房贷利率降至历史低位。根据中指研究院监测数据,上半年全国有超百省市(县)出台政策超300条,公积金支持政策仍是重要举措之一、购房补贴政策亦是各地因城施策的主要手段。

五、综合观点

本周全国大部高温肆虐局部暴雨,对户外工程施工影响较大,表观需求量小幅萎缩,期螺合约持续上下试探,投机商难有进场机会,现货成交表现偏弱,社库连续双周小幅升库,各地钢价小幅波动整理。下周国内钢市如何演绎?供应端,全国六成钢企仍有盈利,高炉开工率处于高位,市场抱有平控减产预期。需求端,梅雨过后进入三伏,罕见高温仍制约刚需,且房产数据不及预期。原料端,焦炭亏损刚需渐增,部分钢企落实提涨,矿石市场交投一般,部分矿商担心减产;政策端,李强总理主持召开经济形势专家座谈会,指出及时出台、抓紧实施一批针对性、组合性、协同性强的政策措施。综合来看,需求淡季成材继续累库,但整体库存压力不大,钢价走势略显趋弱,行情最大的变数还是来自政策端。基于此,我们对下周市场行情持偏消极评价——绿色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3960-4060元区间运行。

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