每周预警

8月18日西本钢材价格指数走势预警报告

2023年08月18日15:09   来源:西本资讯
摘要:综合来看,经济下行压力较大,宏观政策继续利多,消费边际预期好转等,基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3970-4070元区间运行。

本期观点:需求渐好 震荡趋强

时间:2023-8-21—2023-8-25

预警色标:蓝色

●市场回顾:期货盘面先抑后扬,钢市报价跌后探涨;

●成本分析:焦炭市场维持平稳,进口矿价先低后高;

●供需分析:高炉开工仍处高位,社库库存止增反降;

●宏观分析:金融数据不及预期,央行降息政策利好。

●综合观点:本周初,七月金融数据陆续公布,然居民存贷双降、房产投资同比下滑,人民币汇率跌破新高,经济形势表现疲软,期货盘面低开低走,各地钢价小幅下挫;周中以后,央行降息释放利好,钢市库存止增反降,期螺盘面震荡攀高,市场情绪有所改善,现货报价连续探涨。下周国内钢市如何演绎?供应端:全国样本高炉开工率83.95%,周环比增加0.15%,短期铁水产量维持高位。需求端:消费淡季临近尾声,终端需求逐渐释放,表观需求环比增加。政策端:多地提高公积金房贷,地方债发行加速,产量平控继续发酵。综合来看,经济下行压力较大,宏观政策继续利多,消费边际预期好转等,基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3970-4070元区间运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

本周国内建筑钢价格震荡上涨,截至8月18日,西本指数报在4010,周环比上涨40。

2、全国市场方面

分区域来看:

上海市场:本周上海建材行情先抑后扬,周初,金融数据不及预期,期螺盘面低开低走,市场情绪低迷,报价小幅下跌。周中以来,产量平控消息继续发酵,央行年内第二次降息,期货盘面震荡走强,市场报价接连小幅跟涨。截止发稿,市场螺纹主要库存38.91万吨,周环比下降1.85万吨。预计,下周上海建材行情震荡偏强运行。

杭州市场:本周杭州建材行情震荡上涨,周初受期螺合约下挫,终端采购需求放缓,市场报价小幅下跌。周中以后,消息面不断利好,期货盘面震荡攀涨,钢坯小幅回升,主流报价接连探涨。另外,沙永中公布8-3期螺纹折扣,中天6.5折(上期6.5折),永钢5折(上期4折),沙钢6折(上期6折)。预计,下周杭州建材行情震荡调整为主。

北京市场:本周北京市场现货价格震荡盘整,较上周末基本持稳。周初,刚需依旧低迷,心态继续偏弱,累计跌幅30-40元/吨;周中至周五,期货反弹提振下,市场情绪好转,市场累计回涨40元/吨左右。截止发稿,市场主要库存52万吨,周环比增加0.5万吨。考虑,实际需求未有改善,供应有所增量,但市场下跌动能减弱 ,预计,下周北京建材行情震荡整理为主。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

2、原材料

本周国内主要原料稳中偏强,其中,进口矿价先低后高,钢坯市场先抑后扬,国产矿价相对坚挺,焦炭价格维持平稳,废钢行情整体偏稳,分品种来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格先抑后扬,截止发稿,唐山普方坯含税价报3530元/吨,环比上涨10元/吨;唐山主要仓储库存合计52.38万吨,环比增加0.6万吨。目前唐山高炉利用率微增,钢坯外售量维持高位,当地轧钢企业盈利不佳,整体采购不积极,随着消息面刺激,以及盘面震荡拉涨,坯料报价小幅探涨。考虑,市场交投谨慎,平控政策逐步落地,预计,下周国内钢坯行情震荡趋强运行。

焦煤市场:本周国内焦煤市场高位承压,部分高价煤回调。受双焦盘面走弱,贸易商开始获利了结。同时,下游焦企按需采购,对高价煤采购谨慎,前期涨幅较大的部分优质煤种出货放缓,报价出现50-100元/吨下调。考虑,当前市场恐高情绪加重,煤矿出货放缓,但整体库存压力不大,预计,下周国内焦煤市场延续高位震荡偏弱运行。

焦炭市场:本周国内焦炭维持平稳,目前第五轮提涨未落实。当前焦企利润修复,生产积极性提升,前期惜售焦企投放环节放量,供应紧张局面缓解。同时,钢企盈利能力缩减,后期平控政策预期较强,对焦炭提涨抵触情绪加大,钢焦博弈延续。考虑,焦炭供应有所改善,成本支撑趋弱,市场看涨意愿下降等,预计,下周国内焦炭市场延续平稳为主。

废钢市场:本周国内废钢市场整体趋稳,部分区域涨跌互现。其中,华东地区主导钢企暂稳运行,影响周边区域废钢价格相对平稳;华北地区废钢整体偏稳,部分钢企收废价先跌后涨,振幅20元/吨;西南、华南地区受电炉开工好转,废钢价格上调20-30元/吨;东北地区废钢震荡偏弱,小幅下跌10-20元/吨。预计,下周国内废钢市场震荡偏强运行。

铁矿市场:本周进口矿价格先低后高,截止发稿,青岛港61.5%pb粉报价856元/吨,环比上涨16元/吨;港口方面,主要港口矿石库存12053万吨,环比增加105万吨。部分停产国产矿尚未复产,铁精粉资源偏紧,矿企报价坚挺。外矿贸易商出货积极性尚可,跟随盘面小幅上调,钢厂采购依旧谨慎,市场投机需求一般。考虑,短期铁水产量未减,市场交投谨慎,预计,下周进口矿行情震荡趋强运行。

三、供给和需求分析

钢厂生产情况来看,中钢协数据显示,2023年8月上旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2152.72万吨、生铁1976.43万吨、钢材2043.81万吨。其中粗钢日产215.27万吨,环比增长0.8%;生铁日产197.64万吨,环比增长2.74%;钢材日产204.38万吨,环比下降5.45%。

钢企库存来看,2023年8月上旬,重点统计钢铁企业钢材库存量1605.17万吨,比上一旬增加156.46万吨、增长10.8%;比上月同旬增加15.34万吨、增长0.96%;比去年底增加297.73万吨、增长22.77%;比去年同旬减少99.86万吨、下降5.86%;比前年同旬增加142.97万吨,增长9.78%。

社会库存来看,全国主要样本城市螺纹钢累计库存605.83万吨,周环比下降8.62万吨;线材累计库存84.24万吨,周环比下降3.1万吨;五大钢材品种累计库存1218.22万吨,周环比下降10.65万吨。据西本跟踪数据显示,社会库存终结七周小幅升库,库存端止增反降。

终端需求来看,据钢小二平台周均值数据显示,8月18日全国工程需求量周均值为66679吨,环比周均值下降8.01%。其中上海周均值21003吨,环比周均值下降;广州4679吨,环比周均值微增;杭州5274吨,环比周均值下降。工程需求pmi为35,需求较差。

四、宏观信息

1、国务院总理主持召开国务院二次全体会议

国务院总理李强指出,坚定不移推动高质量发展,大力提升行政效能,为完成各项任务提供有力保障。要着力扩大国内需求,继续拓展扩消费、促投资政策空间,提振大宗消费,调动民间投资积极性,扎实做好重大项目前期研究和储备。要着力构建现代化产业体系,加快用新技术新业态改造提升传统产业,大力推进战略性新兴产业集群发展,全面加快制造业数字化转型步伐。

2、国家统计局公布70城房价数据

7月各线城市房价环比稳中略降,其中一二线城市二手房价降幅扩大,一线城市环比下跌0.8%,领跌各线城市。同时,房价上涨城市数量有所减少,70城中仅20个城市新房价格指数环比上涨,较6月份减少11个;而新房价格环比下跌的城市达49个,创今年以来下跌城市数量新高。

3、三大关键政策利率同日“降息”

央行15日进行2040亿元7天逆回购,中标利率下调10基点至1.9%;续作4010亿元1年期mlf,中标利率下调15基点至2.5%。同时,央行将常备借贷便利利率(slf)下调10个基点。此次降息明确释放了货币政策发力支持稳增长的信号,8月lpr报价料将下行,5年以上lpr不排除调整幅度更大。

4、央行公布7月份金融数据

央行公布的数据显示,7月新增人民币贷款3459亿元,同比少增3498亿元;预期7800亿元,前值30500亿元。7月中国融资规模5282亿元,同比少增2703亿元;预期为11000亿元,前值42241亿元。广义货币(m2)同比增长10.7%,增速比上月末低0.6个百分点;狭义货币(m1)同比增长2.3%,增速比上月末低0.8个百分点。

五、综合观点

本周初,七月金融数据陆续公布,然居民存贷双降、房产投资同比下滑,人民币汇率跌破新高,经济形势表现疲软,期货盘面低开低走,各地钢价小幅下挫;周中以后,央行降息释放利好,钢市库存止增反降,期螺盘面震荡攀高,市场情绪有所改善,现货报价连续探涨。下周国内钢市如何演绎?供应端:全国样本高炉开工率83.95%,周环比增加0.15%,短期铁水产量维持高位。需求端:消费淡季临近尾声,终端需求逐渐释放,表观需求环比增加。政策端:多地提高公积金房贷,地方债发行加速,产量平控继续发酵。综合来看,经济下行压力较大,宏观政策继续利多,消费边际预期好转等,基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在3970-4070元区间运行。

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